2025年1—3月，我国经济实现良好开局，货物进出口同比小幅增长。 3月，除集装箱吞吐量同比增长较快外，主要港口企业煤炭、原油、铁矿石、粮食等吞吐量均同比出现下降。

一、煤炭市场

3月原煤生产增速加快，电力生产增速加快，进口煤炭同比下降。根据国家统计局的数据，3月，规上工业原煤产量4.4亿吨，同比增长9.6% ；1—3月我国规上工业原煤产量12.0亿吨，同比增长8.1%。3月规上工业电力生产增速加快，规上工业发电量7780亿千瓦时，同比增长1.8%，其中规上工业火电降幅收窄，同比下降2.3%；1—3月，电力生产略有下降，规上工业发电量22699亿千瓦时，同比下降0.3%。据海关总署统计数据，3月煤炭进口量为3873.20万吨，同比下降6.4% ；1—3月，累计进口煤炭11484.60万吨，同比下降0.9%。

3月，市场需求方面，随着企业生产经营活动加速，非电水泥、化工等企业开工率上升，需求释放向好。煤炭价格方面，3月上旬，受北方港口封航影响，煤炭装卸效率下降明显，港口库存大幅增加，加之外贸煤价不断下探，国内煤炭市场持续低迷，煤价加速下行。中旬，煤炭主产地安监力度大幅提高，加之前期煤价低迷，煤企利润空间压缩，主动调整生产计划减少产出，煤价止跌企稳。下旬，铁路部门实施运价优惠，运输成本降低，叠加大秦铁路春季集中检修在即，铁路部门积极组织货源，上游煤炭供给逐渐宽松，煤价承压下行。运价走势方面，上中旬，受北方大风、长江大雾天气以及进江航线需求火热的影响，船舶周转效率下降，运力供给紧张。同时，内贸煤炭需求增多，运输需求得到释放，沿海煤炭运价持稳上行。下旬，多地天气急速升温，电煤需求持续走弱，加之前期集中拉运，下游煤炭库存充足，补库需求逐渐疲弱，运输市场成交趋冷，沿海煤炭运输价格步入下行通道。3月28日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1102.08点，比上月末上涨16.1%，月平均值为1071.41点，环比上涨18.2%。

有关统计数据显示，截至3月28日，55个港口样本动力煤库存环比增加20.2万吨至7228.3万吨，同比增长23.9%，其中：江内区域港口库存环增长5.64%至1068.7万吨；华东区域港口库存增幅为2.67%，达1231万吨；环渤海区域港口库存微降至3234万吨；华南区域港口库存环比减少40万吨；东北区域港口库存环比下降8.9%。

3月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成煤炭吞吐量11006.17万吨，同比下降0.1%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量1444.20万吨，同比下降4.5%。2025年1—3月，主要港口企业累计完成煤炭吞吐量30088.31万吨，同比下降6.7%，其中累计完成外贸煤炭吞吐量4319.39万吨，同比下降3.2%。3月，河北港口集团、天津港集团、国能黄骅港务、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团等北方主要煤炭下水港口企业累计完成煤炭吞吐量5805.17万吨，同比增长0.76%。2025年1—3月，上述主要煤炭下水港口企业累计完成煤炭吞吐量15547.50万吨，同比下降7.40%。2025年北方主要煤炭下水港口企业月度煤炭吞吐量及同比增速见图1。

图1  2025年北方主要煤炭下水港口企业月度煤炭吞吐量及同比增速

二、原油市场

3月原油生产由降转增，原油加工同比增长，原油进口平稳增长。根据国家统计局的数据，3月规上工业原油产量1903万吨，同比增长3.5%；1—3月规上工业原油产量5409万吨，同比增长1.1%；3月，规上工业加工原油6306万吨，同比增长0.4%；1—3月规上工业原油加工量18225万吨，同比增长1.6%。根据海关总署统计数据，3月原油进口量为5141.4万吨，同比增长4.82%；1—3月原油累计进口量为13524.7万吨，同比下降1.5%。

国际原油价格方面，2025年3月，全球原油市场价格窄幅震荡。受“欧佩克+”宣布从4月开始恢复增产、美国关税政策引发的经济衰退和能源需求担忧、美国可能再次加强对伊朗的制裁、中东地缘政治局势升级引发的潜在供应风险增强等因素影响，国际原油市场价格窄幅震荡，呈现先降后升态势。截至3月27日，WTI、布伦特原油期货价格分别收于69.92美元/桶、74.03美元/桶，月环比分别下降0.61%、0.01%，相较于2024年同期的81.35美元/桶、86.09美元/桶，分别下降14.05%、14.01%。

3月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成原油吞吐量3884.38万吨，同比下降6.7%，其中累计完成外贸原油吞吐量3158.20万吨，同比下降8.4%。2025年1—3月，主要港口企业累计完成原油吞吐量10928.78万吨，同比下降7.1%，其中累计完成外贸原油吞吐量8714.43万吨，同比下降11.7%。3月，大连港集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、宁波舟山港股份、湛江港集团等主要原油接卸港口企业累计完成原油吞吐量3377.51万吨，同比下降11.11%。2025年1—3月，上述主要原油接卸港口企业累计完成原油吞吐量9778.69万吨，同比下降7.95%。2025年主要原油接卸港口企业月度原油吞吐量及同比增速见图2。

图2  2025年主要原油接卸港口企业月度原油吞吐量及同比增速

三、铁矿石市场

3月铁矿石进口同比出现下降。根据海关总署的统计数据，3月我国进口铁矿石9397.4万吨，同比下降6.7%。1—3月，我国铁矿石及其精矿进口量2.9亿吨，同比下降7.8%。

根据中国钢铁工业协会的统计数据，3月全国生产粗钢9284万吨，同比增长4.6%；生产生铁7529万吨，同比增长3.1%；生产钢材13442万吨，同比增长8.3%。1—3月，全国累计生产粗钢25933万吨，同比增长0.6%；生产生铁21628万吨，同比增长0.8%；生产钢材35874万吨，同比增长6.1%。

3月，天气整体转暖，下游企业复工情况优于预期，加之国内宏观政策利好释放，成材市场需求和库存逐步改善，价格显著上涨。钢厂生产积极性提升，检修高炉陆续复产，铁水产量环比增加。港口库存逐步减少，拉运补库需求持续向好，加之煤炭运输市场行情带动，船东挺价情绪明显，沿海金属矿石运输价格上行。3月28日，上海航运交易所发布的金属矿石货种运价指数报收1038.42点，比上月末上涨6.6%，月平均值为1020.64点，环比上涨6.0%。

据有关统计数据，截至3月28日，全国45港进口铁矿石库存回落至1.5亿吨以下为14520.40万吨，环比增加57.91万吨；45港日均疏港量313.21万吨，环比增加10.60万吨。

3月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成铁矿石吞吐量14340.39万吨，同比下降2.8%，其中累计完成外贸铁矿石吞吐量9554.13万吨，同比下降6.4%。2025年1—3月，主要港口企业累计完成铁矿石吞吐量43895.20万吨，同比增长0.3%，其中累计完成外贸铁矿石吞吐量29204.43万吨，同比下降3.8%。3月，大连港集团、营口港务集团、河北港口集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团、宁波舟山港股份、福州港务集团、湛江港集团、北部湾港股份等主要进口铁矿石接卸港口企业累计完成铁矿石吞吐量10983.26万吨，同比下降5.95%。2025年1—3月，上述主要进口铁矿石接卸港口企业累计完成铁矿石吞吐量33949.57万吨，同比下降1.68%。2025年主要进口铁矿石接卸港口企业月度铁矿石吞吐量及同比增速见图3。

图3  2025主要进口铁矿石接卸港口企业月度铁矿石吞吐量及同比增速

四、集装箱市场

根据国家统计局的数据，3月全国货物进出口同比平稳增长，进出口总额37663亿元，同比增长6.0%，其中：出口金额22515亿元，同比增长13.5%；进口金额15148亿元，同比下降3.5%。1—3月货物进出口同比实现小幅增长，全国货物进出口总额103013亿元，同比增长1.3%，其中：出口金额61314亿元，同比增长6.9%；进口金额41700亿元，同比下降6.0%。

据上海航运交易所的资料，3月，中国出口集装箱运输市场主要以调整行情为主，运输需求表现略显疲软，多数航线市场运价持续走低，拖累综合指数下行。2025年3月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为1165.58点，较上月平均下跌13.2%；反映即期市场的上海出口集装箱综合指数平均值为1351.32点，较上月平均下跌20.1%。

3月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成集装箱吞吐量2645.67万TEU，同比增长9.5%，继续保持增长态势，其中累计完成外贸集装箱吞吐量1317.93万TEU，同比增长12.3%。2025年1—3月，主要港口企业累计完成集装箱吞吐量7509.20万TEU，同比增长9.0%，其中累计完成外贸集装箱吞吐量3788.44万TEU，同比增长11.2%。3月，大连港集团、天津港集团、青岛港集团、连云港港口控股集团、上港集团、宁波舟山港股份、厦门港务控股集团、广州港集团、深圳市港口企业、北部湾港股份、海南港航等11家沿海集装箱枢纽港港口企业累计完成集装箱吞吐量2150.14万TEU，同比增长8.72%。2025年1—3月，上述11家沿海集装箱枢纽港港口企业累计完成集装箱吞吐量6157.72万TEU, 同比增长8.84%。2025年11家沿海集装箱枢纽港港口企业月度集装箱吞吐量及同比增速见图4。

 图4  2025年11家沿海集装箱枢纽港港口企业月度集装箱吞吐量及同比增速

五、粮食市场

3月粮食进口量延续前2月大幅下降趋势。据海关总署的统计数据，2025年3月我国粮食进口量535万吨，同比下降53.9%，其中：进口玉米8万吨，同比下降95.1%；进口小麦19万吨，同比下降89.4%；进口稻米24万吨，同比增长173.2%；进口大麦85万吨，同比下降50.9%；进口高粱10万吨，同比下降82.5%；进口大豆350万吨，同比下降36.8%。2025年1—3月，我国粮食累计进口量2270万吨，同比下降40.8%，其中：进口玉米26万吨,同比下降96.7%；进口小麦30万吨，同比下降93%；进口稻米52万吨，同比增长69.4%；进口大麦254万吨，同比下降42.8%；进口高粱111万吨，同比下降49%；进口大豆1710.9万吨，同比下降7.9%。

2025年3月，美元指数小幅下降，国际原油价格窄幅波动，粮油市场价格普遍下降。小麦市场，俄罗斯和乌克兰达成协议，可能改善全球小麦供应链；澳大利亚、乌克兰和阿根廷产量上调，导致全球供应充足，全球小麦价格小幅下降。玉米市场，美国、欧洲、乌克兰等主产区种植面积增加，市场预计供应过剩、价格下行。大米市场，受印度全面放开大米出口影响，全球大米价格持续走低。大豆市场，南美地区天气条件良好，巴西和阿根廷大豆产量显著增加，市场预计全球供应过剩，大豆价格持续走低。主要市场中，美国硬麦现货、芝加哥交易所软红冬麦期货月平均价分别为250美元/吨、186美元/吨，分别比上月下降3.47%、11.85%。美国玉米现货、芝加哥交易所玉米期货月平均价分别为175美元/吨、180美元/吨，分别比上月下降5.91%、6.25%。芝加哥糙米期货月平均价格为294美元/吨，下降3.29%。泰国破碎率5%大米出口价格为408美元/吨，下降10美元/吨；越南破碎率5%大米出口价格为391美元/吨，下降4美元/吨；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米出口价格为388美元/吨，下降16美元/吨；印度含碎25%长粒大米FOB价（离岸价）为389美元/吨，下降16美元/吨。美国芝加哥交易所大豆期货价格为370美元/吨，环比下降3.39%；美国大豆美湾FOB价为366美元/吨，下降2.66%；巴西马德里亚角港口大豆FOB价为352美元/吨，上涨1.73%。

3月，中储粮收购持续加码，玉米产地基层余粮渐少，加之贸易商囤货意愿增强，放缓出货速度，社会面粮源供应偏紧。同时，进口玉米及其替代谷物数量明显下降，生猪产能持续恢复，国内饲料需求显著向好，粮食价格稳定上行。运输市场方面，北港散粮下海量增长，南北港口均发生不同程度压港情况，运力周转效率下降，拉动沿海粮食运输价格进一步上涨。3月28日，上海航运交易所发布的粮食货种运价指数报收815.58点，比上月末上涨18.9%，月平均值为810.10点，环比上涨22.8%。

3月，中国港口协会统计的主要沿海内河港口企业累计完成粮食吞吐量1446.94万吨，同比下降7.7%，其中累计完成外贸粮食吞吐量533.80万吨，同比下降34.9%。2025年1—3月，主要港口企业累计完成粮食吞吐量4158.35万吨，同比下降8.0%，其中累计完成外贸粮食吞吐量1630.04万吨，同比下降35.5%。3月，大连港集团、营口港务集团、天津港集团、烟台港集团、青岛港集团、日照港集团、连云港港口控股集团、宁波舟山港股份、广州港集团、北部湾港股份等主要粮食接卸港口企业累计完成粮食吞吐量1044.24万吨，同比下降9.43%。2025年1—3月，上述主要粮食接卸港口企业累计完成粮食吞吐量3024.68万吨，同比下降10.47%。2025年主要粮食接卸港口企业月度粮食吞吐量及同比增速见图5。

 图5  2025年主要粮食接卸港口企业月度粮食吞吐量及同比增速

作者：陈羽、杨晓光数据来源：国家统计局、海关总署、中国港口协会、上海航运交易所、中国钢铁工业协会、粮油市场报等